Fyrsta kirkjan á Búðum var reist árið 1703.

Á þeim tíma segja heimildir að um 120 manns hafi verið skráðir í sóknina.

​

Sú kirkja var lítil torfkirkja með kirkjugarði, en útfarir hafa verið haldnar á Búðum síðan 1705.

Með tímanum féll kirkjan í vanhirðu og var loks afnumin með konungsbréfi árið 1816 vegna ástands hennar.

​

Steinunn Sveinsdóttir, ekkja sem bjó á Búðum um miðja 19. öld, sótti um leyfi til yfirvalda Kirkjunnar að endurreisa kirkju á Búðum.

Það var hún sem leiddi og borgaði fyrir uppkomu viðarkirkjunnar sem er á Búðum enn í dag.

​

Framkvæmdum lauk árið 1848 en kirkjan var fyrst vígð árið 1851. Steinunn andaðist árið 1854, þá 77 ára gömul. Hún er jarðsett í Búðakirkjugarði og stendur þar legsteinn til minningar um hana.

​

Í gegnum tíðina hefur kirkjan gengið í gegnum miklar breytingar. Síðasta endurgerðin var árið 1987 þegar heimamenn og sérfræðingar, meðal annars frá Minjavernd og Þjóðminjasafni Íslands, endurreistu hana í sömu mynd og hún var reist fyrst árið 1848.